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石油济柴(000617):公司处于磨合期,业绩低于预期

发布时间:2008-03-26    研究机构:天相投资

“三大市场战略”引领公司未来发展。07年公司紧紧围绕“石油市场、气体机市场、航机市场”这三大市场进行新产品研发和新兴市场的开拓。报告期内,公司完成新产品研发项34项、46个新机型,完成主要产品试验研究项目8项。气体机、柴油机和发电产品还取得了欧盟安全认证证书,船用机先后通过了法国、俄罗斯海洋船级社认证,拥有了打入国际市场的通行证。

由此可见,公司的发展思路较为清晰,高端产品的相继推出,将有助于提升公司产品的盈利能力,长远发展可期。

盈利预测与评级。我们预计公司08、09年度每股收益分别为0.57元、0.71元,对应08年的动态市盈率为38倍,不具备估值优势,给予公司“中性”投资评级。

风险提示。(1)公司的产品结构有待调整;(2)市场竞争风险。

申请时请注明股票名称