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中油资本股权投资中银证券再结硕果

发布时间:2020-02-26 13:45    来源媒体:证券时报

随着中银证券(601696)2月26日成功登陆上交所主板,上市三年的中油资本(000617)(000617)再度收获投资果实。

中银证券第一大股东为中银国际控股,背靠中国银行。鲜为人知的是,中油资本全资子公司中油资本有限持有中银证券3.98亿股股份,位列第二大股东。中油资本投资中银证券可以追溯到2016年的重大资产重组,中油资本有限受让中石油集团所持中银证券股份。如果说股权重组是中油资本在股权投资领域的小试牛刀,在此之后,中油资本的股权投资之路进入“开挂模式”。

2018年8月,中国铁塔(00788.HK)登陆港交所,中油资本作为基石投资者以1亿美元战略入股,这是公司重组上市以来的首次股权投资;2018年末,中油资本3亿元战略投资中美绿色基金,完成了绿色金融领域的首秀;去年7月,中油资本又决定分四期出资8亿元,战略投资国科瑞华三期基金,目前已完成首期2亿元出资。证券时报e公司记者梳理发现,通过股权投资,中油资本的收益颇为丰厚,其中既有显性的股权价值增值,也有相对隐性的收益,例如投资过程中建立起更为密切的合作关系,扩大业务范围,同时,通过跨体系、跨所有制的合作,为中油资本带来更加市场化的源源活水。

股权价值增值方面,如不考虑初始投入资金,中银证券上市首日涨幅达44.06%,中油资本在内的原始投资者收益颇丰;受益于5G建设提速,中国铁塔业务量显著增长、业务转型步伐加快,上市后股价涨幅最高接近翻倍,目前,中油资本等基石投资者的浮盈超过50%。

近年来,央企体制机制愈发灵活,市场化属性不断加强。中油资本所处的金融行业市场化程度高,如果能够既利用好大股东的资源优势,又通过完善的市场化机制促进业务发展无疑是公司经营的最佳路径。也正因此,股权投资成为中油资本探索市场化改革的重要途径,在对国科瑞华基金的投资中,中油资本就谈到,希望通过此举积极布局新科技、新制造、新硬件产业,同时推动公司的市场化改革进程。

据了解,在股权投资中,中油资本本部及所属金融企业分别承担了不同的使命,前者侧重于投资具有战略意义和业务协同作用、促进集团主业发展的项目,后者侧重于充分发挥自身专业、牌照和资金优势,获取财务回报的同时,积极探索新兴产业投资。“我们的目标是要逐步打造‘上下一体、总分联动’的股权投资业务新模式。”中油资本有关负责人在接受采访时向证券时报e公司记者说道。

2019年,新经济领域的投融资热度集中,随着科创板正式开通,A股上市退出渠道被拓宽,股权投资市场也迎来新的机遇。机构数据显示,2019年,全球范围内的创投市场总交易数量降至不到4000起,降幅超过60%,但据预测,2020年的形势会比2019年好很多。在这一背景下,随着国企改革由管资产向管资本的转型进一步落地,央企、国企持续推进资本投资运营,以中油资本为代表的企业在股权投资上也将迎来更广阔的发展空间。

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